MiFID eli Rahoitusvälineiden markkinat direktiivi

Rahoitusvälineiden markkinat direktiiviä (MiFID) on sovellettu koko EU:n alueella 1.11.2007 alkaen. Tavoitteena on parantaa sijoittajien suojaa ja edistää markkinoiden toimivuutta.

Käytännössä tämä merkitsee mm. sitä, että sijoituspalveluja tarjoavat yritykset ja pankit pyytävät asiakkailtaan nykyistä yksityiskohtaisempia tietoja näiden taloudellisesta asemasta, sijoitustavoitteista ja sijoituskokemuksesta. MiFID:in tarkoituksena on yhtenäistää eurooppalaiset arvopaperimarkkinat helpottamalla sijoituspalveluiden tarjoamista EU:n alueella ja poistamalla kaupankäynnin esteitä.

MiFID:in uusilla säännöksillä on merkitystä, jos asiakas käyttää sijoituspalvelua kuten arvopaperivälitystä, omaisuudenhoitoa tai sijoitusneuvontaa.

Miksi asiakkaan taloudellista asemaa selvitetään?

Voidakseen suositella asiakkaalle soveltuvia rahoitusvälineitä tai palveluita, palveluntarjoaja pyytää tietoja mm. asiakkaan sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä sekä asiakkaan taloudellisesta asemasta ja sijoitustavoitteista. Tietojen antaminen on tärkeää asiakkaan edun kannalta, jotta sijoituspalveluyritys pystyy arvioimaan, mitkä palvelut ja tuotteet asiakkaalle soveltuvat. Jos asiakas ei anna tietoja, ei hänelle voida suositella palvelua. Palveluntarjoaja arvioi aina kunkin sijoittajan erikseen tämän sijoituskokemukseen perustuen. Kriteerit, joihin arviointi perustuu, ovat samat kaikissa EU -maissa. Asiakkaalla itsellään on asianmukaisuuden ja soveltuvuuden arvioinnista huolimatta lopullinen riski sijoitustoiminnan tuloksista.

Suurin osa sijoittaja-asiakkaista edelleen ei-ammattimaisia sijoittajia

Sijoituspalveluita käyttävät asiakkaat ryhmitellään edelleenkin ei-ammattimaisiksi asiakkaiksi ja ammattimaisiksi asiakkaiksi. Osa ammattimaisista asiakkaista voi olla ns. hyväksyttäviä vastapuolia käyttäessään muita kuin omaisuudenhoitopalveluja. Luokittelu tapahtuu arvopaperimarkkinalain yksityiskohtaisten säännösten perusteella.

Asiakkaan luokituksella on vaikutusta mm. sijoittajansuojan laajuuteen. Ei-ammattimaiset asiakkaat kuuluvat edelleen sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajien korvausrahaston korvausperusteissa ei tapahdu MiFID:in myötä muutoksia.

Asiakkaiden luokittelulla on eniten merkitystä sijoituspalveluyrityksen velvollisuuksien kannalta, eikä sillä oteta kantaa esimerkiksi asiakkaan taitoihin sijoittajana. Kaikki ei-ammattimaiset sijoittajat nauttivat laajinta mahdollista sijoittajansuojaa. MiFID:in lähtökohtana on, että valtaosa sijoittajista on ei-ammattimaisia.

Sijoittajan suoja paranee

Asiakas saa jatkossa enemmän tietoa niin palveluntarjoajastaan kuin myös niistä sijoituspalveluista, joista on kiinnostunut. Tällaisia tietoja ovat esimerkiksi eri rahoitusvälineisiin liittyvät riskit, toimeksiannoista perittävät kulut, toimeksiantojen toteuttamisperiaatteet sekä mahdolliset eturistiriitatilanteet asiakkaan ja palveluntarjoajan välillä.

Lisätietoja

Asiakaspalvelumme sijoitusneuvojat numerossa (09)2283 2600 antavat mielellään lisätietoa. Alfred Bergin MiFIDiin liittyvää aineistoa on koottu MiFID Asiakasdokumentit -oppaaseen.