Vilken är placeringes förväntade avkastning?

Alla placerares mål är att få värdet på förmögenheten att växa. För att placerandet skall vara förnuftigt måste placeringens värde stiga snabbare än den allmänna prisutvecklingen, inflationen. T.ex. kan man förvänta sig att en så gott som riskfri penningmarknadsplacering avkastar i genomsnitt 1,5 % mer än inflationen per år: då inflationen är 2 % är avkastningen, som kan erhållas från penningmarknadnen, ca 3,5 %.

Med placerandet förknippas även alltid en risk för en lägre avkastning än förväntat. Ju högre denna risk är, desto större torde den förväntade avkastningen vara för att placeringsobjektet ur placerarens synvinkel skall vara lockande. Obligationsplaceringarnas risk är relativt låg, vilket betyder att deras mervärde beträffande högre förväntad avkastning, i förhållande till penningmarknadsplaceringarna, också är låg. Aktieplaceringarnas risknivå är klart högre och den förväntade avkastningen är således ca 6 % högre än den för penningmarknadsplaceringar. Siffrorna grundar sig på 1900-talets avkastningar på olika marknader.

Olika fondtypers avkastnings- och riskförväntningar visas i vidstående tabell. Fondportföljens förväntade avkastning är ett vägt medeltal av de förväntade avkastningarna för portföljens fonder.