Ägarpolicy - Alfred Berg Fondbolag Ab (Alfred Berg)

Inledning

Enligt Placeringsfondslagen skall fondbolaget utöva sin verksamhet omsorgsfullt, självständigt och professionellt för att tillvara ta andelsägarnas gemensamma intressen. Alfred Berg företräder andelsägarna i alla ärenden som gäller de av Alfred Berg förvaltade fonderna. Då den i fonder placerade egendomen ökar framhävs andelsägarnas position i de företag som fonden placerar i. Till följd av detta är det i allt högre grad fondbolagets uppgift att tillse andelsägarnas intressen i ägarrelaterade frågor. Alfred Bergs målsättning är att uppnå en god riskjusterad avkastning samt att över tiden överträffa värdetillväxten för respektive fonds jämförelseindex. Ägarstyrning innebär att Alfred Berg, då Alfred Berg anser det vara motiverat, försöker styra och påverka de bolag som Alfred Berg investerar i, företrädelsevis genom att delta och utnyttja sin rösträtt vid bolagsstämman. Ägarstyrningens mål är att genom bevakning av andelsägarnas gemensamma intressen eftersträva ökad avkastning för andelsägarna samt att befrämja kapitalmarknadens gynnsamma utveckling under en längre tidsperiod.

De fonder som Alfred Berg förvaltar är öppna, vilket innebär att andelsägare i enlighet med respektive fonds stadgar kan köpa och sälja fondandelar utan förvarning. Detta medför att det kapital Alfred Berg förvaltar utan förvarning kan öka eller minska på grund av teckningar respektive inlösningar ur fonderna. Vid inlösning kan Alfred Berg vara tvungen att sälja delar av fondernas värdepappersinnehav för att frigöra likvida medel. Med anledning av fondernas öppenhet kan Alfred Berg inte binda sig till ett enstaka placeringsobjekt.

Ägarpolicyns principer

Utnyttjande av rösträtt 
De bolag som Alfred Bergs fonder investerar i är aktiebolag. Ett aktiebolag ägs gemensamt av dess aktieägare. Aktieägarna har den yttersta makten i ett aktiebolag, och ett aktiebolags yttersta beslutande organ är bolagsstämman. Alfred Berg överväger att delta i bolagsstämman skilt för varje fall med beaktande av föredragningslistans innehåll och påverkningsmöjligheter. Som grundregel kan sägas att Alfred Berg utövar sin rösträtt då det finns en motiverad grund för att röstningen har en gynnsam verkan på värdeutvecklingen för fondernas innehav. Alfred Berg deltar huvudsakligen inte i bolagsstämmor som hålls utomlands.

Innehållet i kallelsen till bolagsstämman 
Alfred Berg gör beslut om deltagandet i bolagsstämman på basen av kallelsen till bolagsstämman. Alfred Berg anser av denna orsak att innehållet i kallelsen är viktigt. Kallelse till bolagsstämma bör utfärdas i möjligast god tid, för att ge aktieägarna tid och möjlighet att värdera informationen om föreslagna beslut, samt eventuellt förbereda motförslag. Beslutsförslag som avviker från det sedvanliga bör redan i kallelsen motiveras detaljerat.

Då Alfred Berg inte själv deltar i bolagsstämman kan Alfred Berg befullmäktiga t.ex. en sådan placerare som den anser ha samma intressen och utgångspunkter för ägandet som Alfred Berg att delta på bolagsstämman.

Frågor relaterade till kapitalstrukturen 
Frågor gällande bolagets kapitalstruktur bör beslutas på bolagsstämman. Frågor som har betydelse för kapitalstrukturen är bland annat beslut om emissioner och förvärv av egna aktier.

Alfred Berg anser att man skall undvika att ge för övergripande fullmakter åt styrelsen enbart för säkerhets skull, att besluta om ändringar i kapitalstrukturen.

Information gällande belöningssystem och incitamentsprogram 
Alfred Berg förhåller sig positivt till options- och andra belöningssystem, som motiverar ledning och anställda i bolag till allt mer resultatingivande arbetssätt. Belönings- och incitamentsystemens linjedragning skall vara långsiktig, i enlighet med aktieägarens intressen och god sed och principerna skall redogöras för i årsberättelsen.

Beslut om ersättnings- och incitamentsprogrammen skall göras på bolagsstämman medan villkoren samt helhetsinverkan på aktieägarens ställning skall redogöras för redan i kallelsen till bolagsstämman.

Styrelsens sammansättning och utnämning av ledningen 
Bolagets styrelse representerar bolagets ägare och dess mål är att öka bolagets värde. Den kanske viktigaste faktorn för ett bolags möjlighet att nå framgång är att bolaget har en kompetent och handlingskraftig styrelse samt verkställande direktör. Det innebär att en styrelse bör bestå av personer som innehar den kompetens och erfarenhet som krävs för att sköta uppdraget. Styrelseledamöterna måste även ha möjlighet att ägna tillräckligt med tid åt styrelsearbetet. Alfred Berg anser därför att en person inte bör ha för många styrelseuppdrag.

Förslag till styrelseledamöter skall motiveras och om möjligt skall även bolagets aktieägare informeras redan före bolagsstämman.

Principerna för nominering och uppsägning av bolagets högsta ledning skall vara offentliga. Särskilda nominerings- och belöningskommittéer borde finnas åtminstone i de största offentligt noterade bolagen.